Suora pääsy valtion kullattuihin joukkovelkakirjoihin: mitä tarkastella ennen sijoittamista

Sen lisäksi, että siirto tukee hallituksen laajentuvaa lainaohjelmaa, se voi myös aiheuttaa kilpailua pankkien kiinteiden talletusten ja muiden velkainstrumenttien suhteen markkinoilla.

On tärkeää huomata, että G-Secin tuotot liikkuvat eri tekijöiden vaikutuksesta ja sijoittajien on niihin sijoittaessaan seurattava sekä kotimaista että globaalia kehitystä.

Intian keskuspankin ehdotus tarjota yksityissijoittajille suora pääsy valtion arvopaperisijoitusalustaan ​​avaa oven tälle riskittömälle sijoitukselle vähittäiskauppiaille. Sen lisäksi, että siirto tukee hallituksen laajentuvaa lainaohjelmaa, se voi myös aiheuttaa kilpailua pankkien kiinteiden talletusten ja muiden velkainstrumenttien suhteen markkinoilla.

Mitä RBI on ilmoittanut?

RBI on kutsunut sitä rakenneuudistukseksi, ja se on ehdottanut, että yksityissijoittajat voivat käyttää alustaansa suoraan. Toimenpiteen tarkoituksena on syventää valtion arvopaperimarkkinoita (G-sec) ja helpottaa hallituksen suuren, noin 12 000 000 biljoonan rupian vuotuisen lainaohjelman sujuvaa etenemistä. Rahapolitiikan katsauksessa viime perjantaina RBI sanoi, että yksityissijoittajat voivat suoraan avata kullatut tilinsä RBI:ssa Retail Directin kautta päästäkseen sekä ensimarkkinoille – joilla sijoittajat ostavat suoraan liikkeeseenlaskijalta – että jälkimarkkinoille, joilla kauppaa käydään. sijoittajien keskuudessa. G-secit ovat valtion liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja, joita pidetään turvallisimpana sijoitusmuodona. Meillä on tämä aggregaattorimalli pörssien ja muuntyyppisten pääsyjen kautta, jotka olemme tarjonneet, mutta nyt annamme suoran pääsyn yksityissijoittajille, RBI:n kuvernööri Shaktikanta Das sanoi ilmoittaessaan tästä liikkeestä viime perjantaina.

Voivatko yksityissijoittajat nyt ostaa G-Secsiä?

Tällä hetkellä yksityissijoittajat voivat tehdä ei-kilpailevia tarjouksia valtion obligaatioiden huutokaupoissa. Lisäksi pörssit toimivat vähittäismyyntitarjousten yhdistäjinä ja välittäjinä. Nyt RBI on päättänyt siirtyä aggregaattorimallin ulkopuolelle ja tarjota yksityissijoittajille online-pääsyn valtion arvopaperimarkkinoille.

Toistaiseksi yksityissijoittajat ovat voineet käyttää NDS-OM-järjestelmää (Negotiated Dealing System-Order Matching) yhdistämismallin kautta. Pörssien annettiin yhdistää ensikoiden kysyntä ja sijoittaa se RBI:lle NDS-OM:ssa. Nyt yksityissijoittaja voi tehdä suoran tarjouksen NDS-OM-järjestelmän avulla ja avata kullan tilin e-Kuber-järjestelmässä, RBI-alustalla kullattujen huutokauppojen kanssa. Tämä antaa heille mahdollisuuden osallistua suoraan nuorten lasten ostotarjousprosessiin ja myös kauppaan jälkimarkkinoilla.

Tähän asti suora pääsy oli rajoitettu institutionaalisille toimijoille, kuten pankeille, pääjälleenmyyjille, vakuutusyhtiöille, sijoitusrahastoille, ulkomaisille portfoliosijoittajille ja varakkaille yksityishenkilöille. Yksityissijoittajille RBI oli toistaiseksi sallinut pääsyn kaikille olemassa oleville NDS-OM:n jäsenille, jotka toimivat myös NSDL:n ja CDSL:n talletusyhteisöjen jäseninä (DPs). NDS-OM-kaupankäyntialustaa käyttävät institutionaaliset jäsenet, kuten liikepankit, ensisijaiset jälleenmyyjät ja talletuspankit käydäkseen kauppaa G-Sec-markkinoilla. Nämä jäsenet säilyttävät omistuksensa valtion arvopapereista RBI:n tytäryhtiöiden yleisillä tileillä.

Uusi siirto tapahtuu valtion kasvavan lainanoton keskellä, mikä tekee RBI:lle välttämättömän laajentaa sijoittajakuntaansa. Sitä on yritetty tehdä jo jonkin aikaa. Huhtikuussa 2019 se salli NRI:n pääsyn paikallishallinnon arvopaperimarkkinoille. Yksityissijoittajat voivat ottaa valtion arvopapereita vastaan ​​myös niihin sijoittavien sijoitusrahastojen velkajärjestelyjen kautta.

Miten sijoittajat voivat hyötyä G-Secistä?

Sijoittaminen G-Seciin, joka on nyt turvallisin velkainstrumentti, joka on nyt suoraan yksityissijoittajien saatavilla, on lisäkeino olemassa olevien vaihtoehtojen, kuten kiinteätalletusten, piensäästöohjelmien, verovapaiden joukkovelkakirjalainojen ja sijoitusrahastojen korkorahastojen lisäksi.

Vaikka sijoittajat voivat ansaita korkotuloja G-Sec-sijoituksista, he saavat myös pääomavoittoja kaupankäynnistä. Pääomavoitot riippuvat kuitenkin korkojen kehityksestä ja siitä, aikooko sijoittaja käydä kauppaa joukkovelkakirjoilla ennen eräpäivää.

Jos henkilö pitää hallussaan 6 %:n tuottoa tuottavaa joukkovelkakirjalainaa, korkojen nousu markkinoilla laskee joukkovelkakirjalainan hintaa. Joten jos sijoittaja haluaa käydä kauppaa joukkovelkakirjalla ennen eräpäivää, tuoton nousu johtaa pääoman menetykseen. Toisaalta joukkovelkakirjalainan tuoton pudotus alle 6 prosenttiin hyödyttäisi sijoittajaa, koska joukkovelkakirjalainan hinta nousee, mikä tuottaa pääomavoittoja.

Niillä on myös alhainen uudelleensijoitusriski siltä varalta, että sijoittaja säästää eläkettä varten. Kiinteät talletukset ovat saatavilla enintään 10 vuodeksi ja siten altistavat sijoittajan uudelleensijoitusriskille, kun taas G-Secin tapauksessa sijoittaja voi lukita itsensä nykyiseen tuottoon 20-30 vuodeksi altistamatta itsensä uudelleensijoitusriskille.

Pitäisikö sinun tehdä suoria sijoituksia G-Seciin?

Sijoitusasiantuntijat sanovat, että G-Secit ovat erittäin epävakaita, ja vain niiden sijoittajien, jotka todella ymmärtävät niitä tai ovat valmiita pitämään ne erääntymiseen asti, tulisi katsoa niitä. Vaikka se on turvallinen sijoitusvaihtoehto ilman luottoriskiä, ​​on parempi sijoittaa rahastojärjestelmien kautta, jotka sijoittavat puhtaasti G-Seciin, koska tuotot ovat erittäin epävakaat ja yksityissijoittajat eivät välttämättä pysty käsittelemään sitä. Sijoittajat, jotka ovat valmiita pitämään kiinni eräpäivään asti ja joita ei häiritse päivittäinen volatiliteetti, voivat kuitenkin mennä siihen, Asset Managersin perustaja Surya Bhatia sanoi.

Jotkut ovat sitä mieltä, että sijoittajat, jotka haluavat lukita tuottonsa pitkäksi ajaksi, voivat myös valita G-Secin. Plan Ahead Wealth Advisorsin perustaja Vishal Dhawan sanoi, että koska useimmat velkasijoittajat, kuten kiinteän talletuksen sijoittajat, ovat eräpäivään asti pidettäviä sijoittajia, he voivat valita G-Secsin. Kaikille, jotka haluavat ostaa pitkän aikavälin HTM: n, on hyvin vähän vaihtoehtoja. Vaikka korot ovat laskeneet viimeisten parin vuosikymmenen aikana ja niiden odotetaan laskevan edelleen, se on erittäin hyvä väline tietyn tuoton lukitsemiseksi 20-30 vuodeksi. Vaikka sijoitusrahastot tarjoavat veroarbitraasia, sijoittaja, joka ei halua rahastonhoitajaan liittyvää riskiä, ​​voi valita suoran sijoitusvaihtoehdon, Dhawan sanoi.
LIITY NYT :Express Explained Telegram -kanava

Joten sijoittajilla voi olla myös osa velkavaroistaan ​​tässä omaisuusluokassa.

G-Sec perii veroa sekä korkotuloista että myyntivoitoista, mikäli papereilla käydään kauppaa markkinoilla ennen eräpäivää. Korkotuloa verotetaan marginaaliverokannan mukaan, mutta luovutusvoittoa verotetaan 10 %:lla. Ne eivät houkuttele myyntivoittoveroa, jos papereita säilytetään eräpäivään asti.

Kiinteät talletukset ja postitalletukset verottavat myös korkotuloista marginaaliverokannan; Sijoitusneuvojat sanovat, että G-Secillä on paremmat mahdollisuudet FD:tä ja muita pieniä säästöohjelmia vastaan ​​eläkesäästöjen osalta.

Toisaalta korkorahastot ovat verotehokkaampia, koska niitä verotetaan 20 prosentilla ja ne tarjoavat myös indeksointietua. Jopa verovapailla joukkovelkakirjoilla on etu G-Seciin verrattuna korkeimpaan veroluokkaan kuuluvalle henkilölle. Vaikka niiden tuotto on noin 4,5 %, se vastaa 6,5 ​​%:n tuottoa ennen veroja.

Mitä tekijöitä tulee pitää mielessä sijoittaessaan suoraan G-Seciin?

On tärkeää huomata, että G-Secin tuotot liikkuvat eri tekijöiden vaikutuksesta ja sijoittajien on niihin sijoittaessaan seurattava sekä kotimaista että globaalia kehitystä. Jos talouden inflaatio ja korot ovat keskeisiä tuottoja määrääviä tekijöitä, niihin puolestaan ​​vaikuttavat monet muut tekijät, kuten talouskasvu, valtion luottoluokitus, rahan tarjonta, valtion lainanotto, globaali likviditeetti ja geopoliittinen kehitys. Sijoittajien on siis seurattava kehitystä ennen päätöksentekoa.

Jaa Ystäviesi Kanssa: