Selitetty: Mitä tehdä IPO-ruuhkasta

Viimeisen 7 kuukauden aikana 28 yritystä on suorittanut listautumisannin, 34 on jättänyt tarjouspaperit ja yli 50 muuta on jonossa. Vaikka vähittäissijoittajat ovat saavuttaneet valtavia voittoja, asiantuntijat neuvovat varovaisuutta ennen kuin he liittyvät kiireeseen.

Listautumisannot ovat todistamassa valtavia merkintöjä ja vaikuttavia listautumisvoittoja (Lähde: Pixabay)

Osakkeiden nousu viimeisen vuoden aikana, vertailuindeksien kaupankäynti ennätystasolla ja talouden korkea likviditeetti ovat johtaneet ensimarkkinoiden aktiivisuuden voimakkaaseen nousuun muutaman viime kuukauden aikana. Vaikka 28 yritystä on jo saattanut päätökseen listautumisanninsa ja kerännyt yli 42 000 miljoonaa rupiaa viimeisen seitsemän kuukauden aikana, 34 muuta on jättänyt tarjousasiakirjansa markkinoiden sääntelyviranomaiselle SEBI:lle hyväksyttäväksi. Lisäksi yli 50 muuta on ilmoittanut aikovansa tulla listautumaan tänä vuonna; nämä sisältävät nimiä sekä perinteisiltä yrityksiltä että uuden aikakauden teknologiaan perustuvilta yrityksiltä, ​​kuten PhonePe, MobiKwik, Grofers, PolicyBazaar, Flipkart Internet ja Delhivery.

Kanssa Listautumisannot todistavat valtavia merkintöjä ja vaikuttavia listautumisvoittoja , useat uudet sijoittajat ovat avaneet demat-tilejä, sijoittaneet jälkimarkkinoille ja jättäneet listautumishakemuksia. Vaikka tämä saattaa olla ensimmäinen suuri listautumisbuumi suurelle joukolle nuoria sijoittajia, asiantuntijat neuvovat varovaisuutta horjumasta.

Miksi markkinat puhuvat listautumisannista?

Kaikki pitävät nopeasta rahasta, ja listautumisannit ovat tuottaneet juuri sen. Tatva Chintan Pharma, viimeisin listattu, kesti alle kaksi viikkoa yli kaksinkertaistaa sijoittajien rahat . Sen jälkeen, kun emissio avattiin merkittävälle heinäkuun 16. päivänä, se listattiin torstaina ja päätti päivän 112 % nousuun yli emissiohinnan. Samoin Zomato lähes kaksinkertaisti sijoittajien rahat alle 10 päivässä, kun se avautui merkinnälle 14. heinäkuuta ja listattiin 23. heinäkuuta.

Tänä kalenterivuonna listatuista 26 yrityksestä vain kolme käy alle tarjoushinnan. Kuusi käy kauppaa yli 100 prosentin voitolla ja 12 40–100 prosentin voitolla.

Vaikka useat yritykset jälkimarkkinoilla ovat myös tuottaneet korkeaa tuottoa viimeisen vuoden aikana, lähes varmuus listautumisannin korkeasta tuotosta tänä vuonna houkuttelee entistä enemmän sijoittajia.

Lähde: Prime Database

Miten sijoittajan kiire on sujunut?

Tammikuussa 2020 CDSL:n (Central Depository Services Limited) sijoittajatilien määrä oli 2,01 miljoonaa; viimeisen 17 kuukauden aikana se lähes kaksinkertaistui 3,96 miljardiin tiliin 30. kesäkuuta 2021 mennessä. Itse asiassa viimeisen kuuden kuukauden aikana joulukuusta (2,89 miljoonan tilit) CDSL on lisännyt 1,07 miljoonan tiliä.

Joten vaikka Intiaan on tullut paljon uusia osakesijoittajia, se osoittaa myös, että suuri osa näistä uusista sijoittajista avaa tilejä hyötyäkseen jälkimarkkinoiden noususta ja osallistuakseen myös listautumisiin.

Mitä tekijöitä sijoittajan tulee ottaa huomioon?

Rahoitusneuvojat sanovat, että on tärkeää, että sijoittajat rakentavat hajautetun salkun, jossa on suurempi osa kasvuhakuisia blue-chip-yrityksiä sekä keskisuuria ja pieniä yrityksiä, joilla on vahva perusta.

Monet kokevat, että hyvälaatuiset listautumisannit voivat olla osa kokonaissalkkua, ja tämän sijoituksen ei tulisi kohdistua pelkästään listautumisvoittoon, vaan arvoon, jonka ne voivat tarjota keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä. On tärkeää muistaa, että vaikka suuri joukko yksityissijoittajia ei välttämättä saa jakaa osakkeita hyvän yrityksen listautumisprosessin aikana valtavan ylimerkinnän vuoksi, he saavat mahdollisuuden päästä yritykseen sen listautumisen jälkeen.

Perinteinen vs startup

Kun joku suunnittelee sijoittamista perinteiseen liiketoimintaan, hän voi katsoa alan jo pörssiyhtiötä ja tehdä vertaisarvioinnin. Kuitenkin, kun kyseessä on pörssilistalle pääsyä suunnitteleva uuden ajan yritys, vertaisvertailuja ei useimmissa tapauksissa ole saatavilla ja koko sijoitusdynamiikka on erilainen. Vaikka nämä yhtiöt saattavat olla tappiollisia tällä hetkellä, panos on niiden tulevaisuuden kasvussa ja kannattavuudessa.

Näille uusille yrityksille sellaiset tekijät kuin liiketoiminnan kasvu, liikevaihto, voitot ja markkina-arvo tunnetaan tulevaisuudessa, ja ne riippuvat teknologian häiriöistä. Sijoittajien on tehtävä huolellinen arviointi ennen kuin he ottavat 5–10 vuoden tarjouskilpailun johonkin näistä yrityksistä. Vaikka markkinaosuus, liiketoiminta, laajentuminen ja liikevaihdon kasvupotentiaali ovat avainasemassa, monet asiantuntijat sanovat, että on myös katsottava, ovatko markkinoille tulon esteet korkeat uudemmille toimijoille heidän alallaan.

Jotkut kokevat, että uuden aikakauden yrityksillä, joilla on pääomasijoittajia, pääomasijoittajia ja muita suuria sijoittajia, ei ole suuria huolia promoottoriin tai yritysjohtamiseen liittyvistä asioista. Hyvä puoli on, että nämä ovat hyviä yrityksiä, koska niitä tukevat PE-sijoittajat muille suurille sijoittajille, ja hallintonäkökulmasta ei ole paljon huolestuttavaa, sanoi Pranav Haldea, MD, Prime Database.

Markkinaosapuolet sanovat, että uuden aikakauden, teknologiasuuntautuneiden yritysten sijoittajien on arvioitava ne perusteellisesti ennen rahojen sijoittamista. Heidän on tarkistettava liiketoimintamallin elinkelpoisuus ja myös se, onko suuri joukko olemassa olevia sijoittajia tekemässä irtautumista.

Tekniikkayrityksiä tai startuppeja on nähtävä laajemmasta näkökulmasta niiden liiketoimintamahdollisuuksien laajuudesta ja myös katsottava, onko markkinoille tulon este liian matala uudelle toimijalle, sanoi johtavan pankkiiriliikkeen tutkimuspäällikkö.

Pyydä ammattiapua

Vaikka suurin osa tämän vuoden listautumisista (toistaiseksi) on tuottanut sijoittajille suuria tuottoja, asiantuntijat muistuttavat, että ensimarkkinoiden aktiviteetti nostaa vain jälkimarkkinoiden kelluvuutta. Joten jos jälkimarkkinat jostain syystä kääntyvät negatiiviseksi, voi myös ensimarkkinoiden aktiviteetti hidastua ja jopa listausvoitot voivat nähdä korjauksen laajempien indeksien laskun mukaisesti. Sijoittajien on tarkasteltava liikkeeseenlaskun hinnoittelua erittäin huolellisesti; Jos listautumiseen tuleva yritys vaatii korkeampaa arvostusta, sijoittajat voivat odottaa.

Mrinal Singh, InCred Asset Managementin toimitusjohtaja ja tietohallintojohtaja, sanoi, että listautumisannit ovat rahankeräystyökaluja ja yritykset asettuvat julkiseen liikkeeseensä, kun markkinoiden likviditeetti on korkea. Likviditeetin ollessa korkealla listautumisannin kerääminen johtaa kohonneisiin hintalöytöihin, ja historiallinen trendi osoittaa, että vain 50 % yrityksistä pystyy täyttämään niiltä kertyneet odotukset. Sanoisin siis, että piensijoittajien tulisi olla erittäin varovaisia ​​sijoittaessaan listautumisiin, ja järkevyys on avainasemassa.

Hän sanoi, että piensijoittajien tulisi ehdottomasti välttää lainan ottamista osakemarkkinoille sijoittamiseen, ja heidän on käännyttävä asiantuntijan puoleen. Se, että jollakin on mahdollisuus sijoittaa markkinoille, ei tarkoita, etteikö sinun pitäisi kysyä neuvoa, Singh sanoi.

Johtavan pankkiiriliikkeen toimitusjohtaja sanoi, että useimmiten hinnoittelu on sellainen, ettei yksityissijoittajille jää paljoakaan. Koska markkinoiden likviditeetti ja kysyntä ovat korkeat, osakkeet ovat nousussa listautuessa. Kuitenkin, kun vuorovesi kääntyy, jotkut heistä saattavat jopa nähdä listautumisvoittojen katoavan.

Sijoittajien on myös tarkasteltava pätevien institutionaalisten ostajien kiinnostusta listautumisannin suhteen, koska se antaa käsityksen liikkeeseenlaskun laadusta ja sen hinnoittelusta.

Jaa Ystäviesi Kanssa: