Selitetty: Katsaus LIC:n mega-IPO:iin ja sen asiakkaisiin

Tulevassa listauksessa jopa 10 % liikkeeseenlaskun koosta varataan LIC-vakuutuksenottajille, jotka voivat myös odottaa alennusta. Miksi analyytikot näkevät listautumisannin lupaavina ja mitkä ovat LIC:n haasteet?

Hallitus hyväksyi äskettäin oman pääoman purkamisen LIC:hen. Kauppiaspankkiirien nimitys IPO:n käynnistämiseksi on käynnissä. (Pikaarkisto)

Kun sijoittajat odottavat Henkivakuutus Oyj:n megajulkista tarjousta myöhemmin tänä vuonna, myös yli 28,9 miljoonan vakuutuksia ostaneilla LIC-vakuutuksenottajilla on nyt syytä innostua. Hallitus on sanonut, että jopa 10 % listautumisannin emissiokoosta varattaisiin LIC-vakuutuksenottajille. Lattiahinnasta voi saada alennusta.

Mitkä ovat tällaisen varauksen LIC-säännöt?

LIC:n (muutos) säännöissä 2021 sanotaan, että kaikki yhtiön vakuutuksenottajiensa hyväksi tekemät varaumat kilpailun perusteella julkisessa liikkeeseenlaskussa 5 §:n 9 momentin kohdan (a) mukaisesti tulee tehdä tavalla, joka samanlainen kuin mitä sovelletaan kilpailuperusteiseen varaukseen julkisessa liikkeeseenlaskussa kaikkien Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnan antamien määräysten ja kiertokirjeiden mukaisesti.

Osakkeiden jakaminen henkivakuutuksenottajille heidän eduksi tehtyjä varauksia vastaan ​​on tehtävä asianomaisten pörssien kanssa.

Listautumisannin normien mukaan liikkeeseenlaskijayhtiö voi tarjota osakkeita työntekijöilleen enintään 10 % alennuksella siitä pohjahinnasta, jolla osakkeita tarjotaan muille ryhmille.

LIC IPO: Mikä on listautumissuunnitelman tila?

Unionin hallitus hyväksyi äskettäin oman pääoman purkamisen LIC:hen. Prosessi on käynnissä kauppiaspankkiirien nimittämiseksi käynnistämään listautumisannin. Osakkeiden myynnin suuruudesta päättää valtiovarainministeri Nirmala Sitharamanin johtama paneeli. Hallitus on muuttanut vuoden 1956 LIC-lakia ehdotetun listautumisannin osalta. LIC on nimittänyt Arijit Basun, entisen Intian valtionpankin johtajan ja SBI Lifen entisen toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan, joka oli johtanut LIC:n saattamista pörssiin, konsultiksi listautumisannin käynnistämiseen.

Muutoksen jälkeen, kuten minkä tahansa muun pörssiyhtiön, osakeyhtiölain ja SEBI-lain (post-IPO) alaisena olevan yhtiön on laadittava neljännesvuosittainen tase tulos- tai tappioluvuineen ja julkistettava keskeiset kehityssuunnat. LIC-lain budjettimuutokset on ilmoitettu ja vakuutusmatemaattinen yritys selvittää vakuutuksenantajan sulautetun arvon parin seuraavan viikon aikana.

Miten vakuutuksenottajat hyötyvät?

Jos hallitus tarjoaa 10 prosentin alennuksen vakuutuksenottajille, varovaisen arvion mukaan liikkeeseenlaskun jälkeinen markkina-arvo on todennäköisesti noin 10 000 000 rupiaa ja voi nousta jopa 15 000 000 rupiaan, kun sulautettu arvo on tiedossa. Uuden SEBI-säännön mukaan LIC:n on laskettava liikkeeseen 55 000 rupiaa (10 000 rupiaa plus 5 % 9 000 000 000 rupian arvosta) markkina-arvon 10 000 000 rupian arvolla. Jos markkina-arvo on 15 000 000 rupiaa, listautumisannin koko olisi 80 000 rupioita.

Vaikka saattaa näyttää siltä, ​​että LIC-vakuutuksenottajat saisivat alhaisemman bonuksen listautumisannin jälkeen kuin he saavat nyt, lähteiden mukaan se ei välttämättä tapahdu niin: LIC löytää uusia tapoja jatkaa saman bonuksen tarjoamista.

Liikkeeseenlaskun hinnoittelu on avainasemassa, varsinkin kun otetaan huomioon aiemmat kokemukset kahden yleisvakuutusyhtiön – General Insurance Corporation of India Ltd:n ja New India Assurance Co Ltd:n – julkisista liikkeeseenlaskuista, jotka listattiin vuonna 2017. New India Assurancen osakkeet, joita alun perin tarjottiin välillä 770-800 Rs, noteerataan nyt 161 Rs:ssa, kun taas General Insurance Corporationin osakkeiden hinta on laskenut 912:sta 174,60 ruplaan.

Molemmat yhtiöt laskivat kuitenkin liikkeeseen yhden bonusosuuden jokaista kesä-heinäkuun 2018 välisenä aikana omistamaa osaketta kohden. Tämä tarkoittaa, että jos sijoittajalla olisi yksi GIC-osake hintaan 912 Rs, hänellä olisi kaksi 174,60 Rs:n arvoista osaketta. Tämä merkitsisi silti yli 60 %:n menetystä hänen IPO-sijoituksestaan.

Miksi LIC IPO on tärkeä hallitukselle?

Listauttaminen on ratkaisevan tärkeää hallitukselle investointien vähentämistavoitteen saavuttamiseksi, varsinkin kun sen suunnitelmat kahden julkisen sektorin pankin ja yhden vakuutusyhtiön yksityistämisestä eivät ole vielä käynnistyneet. Hallitus aikoo kerätä vähemmistöosuuksien myynnistä ja yksityistämisestä 1,75 miljoonaa rupiaa nykyisestä verotuksesta. Tästä 1 000 000 rupiaa oli määrä tulla myymällä osuutensa julkisen sektorin pankeista ja rahoituslaitoksista, ja 75 000 rupiaa CPSE:n investointituloina. LIC:n listautumisannin odotetaan täyttävän tämän tavoitteen alijäämän.

Uutiskirje| Napsauta saadaksesi päivän parhaat selitykset postilaatikkoosi

Miksi sijoittajien pitäisi odottaa sitä?

LIC:n koossa ja ulottuvuudessa markkinaosapuolet näkevät suuria mahdollisuuksia tulevalle kasvulle. Maan suurimpana henkivakuutuksenantajana, jonka ensimmäisen vuoden vakuutusmaksu oli yli 1,84 000 000 000 000 000 biljoonaa maaliskuussa 2021 päättyneenä vuonna, LIC:n markkinaosuus on yli 66 %. Sillä on 2,9 miljoonaa työntekijää ja 22,78 miljoonan agentin verkosto. 31. maaliskuuta 2020 sen taseen loppusumma oli 37,75 000 000 Rs ja oman pääoman AUM 6,63 000 000 rupioita.

Alan sisäpiiriläiset sanovat, että vaikka 22 lakh agentit myyvät yhden lisävakuutuksen vuodessa, se lisää valtavasti volyymia. Lisäksi LIC on Intian suurin institutionaalinen sijoittaja, ja sillä on valtava sijoitussalkku, joka voi tuottaa suuria sijoitustuottoja.

Jopa marginaalinen työntekijäkohtaisen liiketoiminnan tuottavuuden parannus joka vuosi seuraavien vuosien ajan johtaisi liiketoiminnan volyymien kasvuun muutaman keskikokoisen vakuutusyhtiön todellista kokoa suuremmiksi, sanoi markkinaasiantuntija.

On myös tärkeää huomata, että vaikka LIC valitsee yritysrakenteen ja sillä on riippumattomia johtajia, sillä on edelleen valtiontakuu, joka voi tarjota suurta lohtua FPI:ille ja muille sijoittajille. Tämä tarkoittaa, että hallitus antaisi sille pääomaa tarvittaessa.

LIC:n haasteena on tehokkuuden tuominen laajaan agenttiverkostoon ja myös markkinaosuutensa säilyttäminen.

Jaa Ystäviesi Kanssa: