Selitetty: Tässä on mitä tulee ottaa huomioon ennen kuin sijoitat suoraan valtion arvopapereihin

Suurempi osallistuminen tukee hallituksen laajenevaa lainasuunnitelmaa, joka on arviolta noin 12 000 000 rupiaa vuodessa.

Valtion liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja pidetään turvallisimpana sijoitusmuodona. (Tiedostokuva)

Intian keskuspankki julkisti aiemmin tällä viikolla järjestelmän, jonka avulla yksityissijoittajat voivat osallistua suoraan valtion arvopaperimarkkinoille. He voivat avata ja ylläpitää 'Retail Direct Gilt Account' (RDG-tili) RBI:ssa portaalin kautta, joka tarjoaa myös pääsyn G-Secin ensisijaisiin liikkeeseenlaskuihin ja myös jälkimarkkinoille. Helmikuussa RBI oli ehdottanut vähittäismarkkinoille pääsyä tähän riskittömään korkosegmenttiin.

Suurempi osallistuminen tukee hallituksen laajenevaa lainasuunnitelmaa, joka on arviolta noin 12 000 000 rupiaa vuodessa. Se voi myös aiheuttaa kilpailua pankkien määräaikaistalletuksille ja postisäästöille.

Mitä G-Sec on?

Nämä ovat valtion liikkeeseen laskemia velkainstrumentteja. Niitä pidetään turvallisimpana sijoitusmuodona; hallitus ei laiminlyö, koska sillä on mahdollisuus kerätä varoja veroilla ja muilla tavoilla, jos se kohtaa haasteita takaisinmaksussa. Yksityissijoittajat ovat saaneet ostaa ja myydä valtion velkasitoumuksia, valtion joukkovelkakirjoja, valtion kultalainoja sekä valtion kehityslainoja.

Tällä hetkellä yksityissijoittajat voivat tehdä ei-kilpailevia tarjouksia valtion obligaatioiden huutokaupoissa. He voisivat päästä NDS-OM:iin (Negotiated Dealing System-Order Matching) pörssien kautta, mikä kokoisi ensikoiden kysynnän ja sijoittaisi sen RBI:lle NDS-OM:ssa.

Nyt vähittäissijoittaja voi avata kullan tilin RBI:ssa ja tehdä suoran tarjouksen NDS-OM:stä sekä käydä kauppaa jälkimarkkinoilla. Toistaiseksi vain institutionaalisilla toimijoilla, kuten pankeilla, pääjälleenmyyjillä, vakuutusyhtiöillä, sijoitusrahastoilla, ulkomaisilla portfoliosijoittajilla ja varakkailla henkilöillä, on ollut suora pääsy tälle alustalle. NDS-OM:ssa käydään normaalisti kauppaa kullakin kullalla 5 miljoonan rupiaan erissä, mutta yksityissijoittajat ovat saaneet käydä kauppaa vähintään 10 000 rupian sijoituksella.

Miten RBI-järjestelmä toimii?

Rekisteröityäkseen verkossa sijoittajalla on oltava rupian säästöpankkitili Intiassa, PAN ja voimassa oleva KYC-asiakirja. Ulkomailla asuvat yksityissijoittajat voivat sijoittaa valtion arvopapereihin valuutan hallintalain 1999 mukaisesti. RDG-tili voidaan avata yksin tai yhdessä.

Sijoittajat täyttävät verkkolomakkeen. Kun heidän RDG-tilinsä on avattu, portaaliin pääsyn tiedot välitetään tekstiviestillä/sähköpostilla. Tilin avaamisesta/ylläpidosta tai tarjousten tekemisestä ei peritä maksua.

Päämarkkinaosallisuudelle sallitaan vain yksi tarjous arvopaperia kohden. Maksu voidaan suorittaa verkkopankin/UPI:n kautta. Jos käytetään UPI:tä, yhdistetyn pankkitilin varat voidaan estää tarjousten jättämisen yhteydessä; summa veloitetaan huutokaupassa jaettaessa. Samanlainen järjestely pankkien kautta tulee saataville aikanaan.

Jaetut arvopaperit lasketaan liikkeeseen luottona sijoittajan RDG-tilille tilityspäivänä. Mahdolliset palautukset hyvitetään sijoittajan pankkitilille.

Jälkimarkkinakaupoissa rekisteröidyt sijoittajat voivat käyttää portaalissa olevaa transaktiolinkkiä ostaakseen tai myydäkseen nuoria lapsia. Ostetut arvopaperit hyvitetään RDG-tilille maksupäivänä. RBI ilmoittaa järjestelmän alkamispäivän.

Miten sijoittajat voivat hyötyä?

G-Secs lisää velkasijoitusvaihtoehtojen valikoimaa. Korkotulojen lisäksi sijoittajat voivat saada myös pääomavoittoja käymällä kauppaa ensikokeilla korkojen kehityksestä riippuen. Jos henkilö pitää hallussaan 6 %:n tuottoa tuottavaa joukkovelkakirjalainaa, koron nousu laskee joukkovelkakirjalainan hintaa. Joten jos hän haluaa käydä kauppaa joukkovelkakirjalla ennen eräpäivää, tuoton nousu johtaa pääoman menetykseen. Toisaalta tuoton pudotus alle 6 prosenttiin hyödyttäisi sijoittajaa joukkovelkakirjalainan hinnan noustessa.

Sijoittajilla on myös alhainen uudelleensijoitusriski, jos he säästävät eläkettä varten. Kiinteät talletukset ovat saatavilla enintään 10 vuodeksi ja siten altistavat sijoittajan uudelleensijoitusriskille, mutta G-Sec-sijoittaja voi lukita itsensä nykyiseen tuottoon 20-30 vuodeksi.

Mitä riskejä suoraan sijoittamiseen liittyy?

Koska G-Secsit ovat erittäin epävakaita, sijoitusasiantuntijat sanovat, että sijoittajien, jotka todella ymmärtävät näitä instrumentteja tai ovat valmiita pitämään niitä eräpäivään asti, tulisi tarkastella niitä. Monet väittävät, että vaikka nämä ovat turvallisia omaisuusluokkia, on parempi sijoittaa G-Secsiin sijoittavien sijoitusrahastojärjestelmien kautta. Sijoittajille, jotka ovat valmiita säilyttämään eräpäivään asti ja joita heilahtelut eivät häiritse, yksi suoraan siirtymisen eduista on, että he säästävät sijoitusrahastojen veloittamasta kulusuhteesta.

G-Sec perii veroa sekä korkotuloista että myyntivoitoista, jos papereilla käydään kauppaa markkinoilla ennen eräpäivää. Korkotuloista verotetaan marginaaliverokantaa ja pääomatuloista 10 %. G-Secs ei peri myyntivoittoveroa, jos papereita säilytetään eräpäivään asti.

Uutiskirje| Napsauta saadaksesi päivän parhaat selitykset postilaatikkoosi

Mitä tulee pitää mielessä, jos sijoittaa suoraan G-Secsiin?

G-Secin tuotot liikkuvat eri tekijöiden vaikutuksesta, ja sijoittajien tulee seurata sekä kotimaista että globaalia kehitystä. Markkinoilla sanotaan, että korkosijoittajat uppoavat ja purjehtivat korkojen suunnassa. Sijoittajat kärsivät pääomatappioita nousevan koron järjestelmässä ja saavat pääomavoittoja laskevan koron ympäristössä. Tämä riski eliminoituu, kun lapsia pidetään erääntymispäivään asti.

Inflaatioon ja korkoihin puolestaan ​​vaikuttavat monet muut tekijät, kuten talouskasvu, valtion luottoluokitus, rahan tarjonta, valtion lainanotto, maailmanlaajuinen likviditeetti ja geopoliittinen kehitys. Joten sijoittajien on oltava valppaina kaiken tämän suhteen.

Jaa Ystäviesi Kanssa: