Selitetty: Kuinka Kyllä Pankki joutui kriisiin

Miten Yes Bank nousi yhdestä vilkkaimmista pankeista stressaantuneimpien pankkien joukkoon? Mille sektoreille se lainasi? Miksi RBI:n päätökset ovat herättäneet huolta tallettajien ja joukkovelkakirjojen omistajien keskuudessa?

Yleisöä Yes Bankin ulkopuolella Ahmedabadissa. (Express photo / Javed Raja)

Intian keskuspankki ilmoitti 5. maaliskuuta, että se oli korvaa Yes Bankin hallituksen 30 päivän ajan pankin taloudellisen tilanteen vakavan heikkenemisen vuoksi. Mutta mikä aiheutti paniikkia suuren yleisön ja erityisesti Yes Bankin talletusten haltijoiden keskuudessa, oli RBI:n Päätös nostojen enimmäismäärästä 50 000 ruplaa. RBI sanoi, että sillä ei ollut muuta vaihtoehtoa kuin asettaa pankki moratorioon uskottavan elvytyssuunnitelman puuttuessa ja yleisen edun ja pankin tallettajien edun vuoksi…

Vuodesta 2004, jolloin se lanseerattiin, ja vuoden 2015 välillä Yes Bank oli yksi vilkkaimmista pankeista. Vuonna 2015 UBS, maailmanlaajuinen rahoituspalveluyritys, nosti ensimmäisen punaisen lipun omaisuuseriensä laadusta. UBS:n raportin mukaan Yes Bank oli lainannut nettovarallisuuttaan enemmän yrityksille, jotka eivät todennäköisesti maksa takaisin. Yes Bank jatkoi kuitenkin lainojen myöntämistä useille suurille yrityksille ja nousi viidenneksi suurimmaksi yksityisen sektorin lainanantajaksi (ks. kuvio 1).

Kyllä Pankki oli ylialtistunut näille myrkyllisille omaisuuserille. Oli vain ajan kysymys, että järjestämättömät varat (NPA) alkoivat nousta Yes Bankissa.

Mutta sen tyyppiset yritykset ja sektorit, joille Yes Bank lainasi, johtivat kriisin alkamiseen. Erään arvion mukaan peräti 25 % Yes Bankin lainoista myönnettiin pankkitoimintaan kuulumattomille rahoitusyhtiöille, kiinteistöyhtiöille ja rakennusalalle. Nämä olivat Intian talouden kolme alaa, jotka ovat kärsineet eniten viime vuosina. Kuten kaaviot 2 ja 3 osoittavat, Yes Bank oli ylialtistunut näille myrkyllisille omaisuuserille. Oli vain ajan kysymys, että järjestämättömät varat (NPA) alkoivat nousta Yes Bankissa.

Express Explained on nyt Telegramissa. Klikkaus tästä voit liittyä kanavallemme (@ieexplained) ja pysy ajan tasalla uusimmista

Silti, kuten kuvio 4 osoittaa, Yes Bankin NPA:t eivät olleet yhtä hälyttävän korkeita kuin joidenkin muiden maan pankkien. Mutta se, mikä teki siitä alttiimman konkurssille, oli sen kyvyttömyys tunnustaa rehellisesti ilmoittamattomia lainojaan – kolmessa eri tilanteessa, viimeksi marraskuussa 2019, RBI otti sen esille aliraportoivien ilmoittamattomien lainojen vuoksi – ja huolehtia riittävän hyvin tällaisista huonoista lainoista. Kaavio 5 osoittaa, kuinka Kyllä Pankki menestyi huonosti varauksen kattavuussuhteessa, joka pohjimmiltaan kuvaa pankin kykyä käsitellä NPA-sopimuksia.

Vaikka velallisten maksamatta jättäminen oli keskeinen ongelma, Yes Bankin taloudellisia ongelmia pahensi entisestään sen tallettajien reaktio. Kun Yes Bank horjui NPA-sopimuksissa, sen osakekurssi laski ja yleisön luottamus siihen laski. Tämä ei heijastu pelkästään tallettajien uskaltaessa avata uusia tilejä, vaan myös olemassa olevien tallettajien massiivisiin nostoihin, jotka nostivat yli 18 000 rupioita viime vuoden huhti-syyskuun välisenä aikana. On arvioitu, että nostoja olisi voinut tapahtua jopa 20 % enemmän loka-helmikuun välisenä aikana.

Joten pohjimmiltaan Yes Bank menetti pääomaa (rahaa) sekä tallettajilta että velallisilta.

Vaikuttaako Yes Bankin kaatuminen muihin yksityisen sektorin pankkeihin?

Pankkijärjestelmä toimii luottamuksella. Kyllä Bank -jakso saattaa todennäköisesti työntää tallettajat pois yksityisen sektorin pankeista. AnandRathi Equitiesin analyysi yrittää arvioida tartuntavaikutusta muihin yksityisiin pankkeihin.

Siinä todetaan: Odotamme tämän kehityksen myötä tiettyjen yksityisten pankkien talletusten kasvun hidastuvan, mikä johtaa luottojen kasvun hidastumiseen. Yllä oleva taulukko näyttää 11 yksityisen pankin lasketut riskiperusteiset pisteet.

Lue | Kyllä Pankin perustaja Rana Kapoor lähetettiin ED:n huostaan, tytär lopetti lennon Isoon-Britanniaan

Mikä on RBI:n ratkaisu Yes Bankin elvyttämiseen? miksi se on herättänyt kiistaa?

RBI julkaisi 6. maaliskuuta Yes Bankin elvytyssuunnitelman. Näin ollen State Bank of India voisi nostaa 49 prosentin osuuden ja pitää vähintään 26 prosentissa seuraavan kolmen vuoden ajan.

Vaikka tämä kysymys on vielä ratkaisematta, toinen RBI:n päätös aiheutti hämmennystä Yes Bankin sijoittajien keskuudessa.

Rana Kapoor oli vangittuna ED-vangittuna 11. maaliskuuta asti. (Express photo/Nirmal Harindran)

RBI totesi, että Yes Bankin keräämä niin kutsuttu lisäpääoma (tai AT1) poistetaan kokonaan. Toisin sanoen ne, jotka lainasivat rahaa Yes Bankille AT1 joukkovelkakirjakategorian alla, menettäisivät kaikki rahansa.

Lue myös | Kriisin lähestyessä Yes Bankia tallettajat ottivat kuudessa kuukaudessa 18 000 miljoonaa rupiaa

Jopa 10 800 miljoonaa rupiaa kuuluu tähän luokkaan, ja monet suositut sijoitusrahastot, kuten Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust jne., jäävät häviämään. Välillisesti myös monet tavalliset sijoittajat menettävät sijoituksensa.

Kyllä Pankkikriisi: Mikä on AT1-pääoma?

Pankissa pääomalla (rahalla) on erilaisia ​​tasoja (hierarkioita). Ylimmällä tasolla eli T1:llä on oma pääoma - eli omistajien ja osakkeenomistajien sijoittama raha. Se on riskialttein pääomaluokka. Sitten on olemassa erilaisia ​​joukkovelkakirjoja (kuten AT1 ja AT2), joita pankki laskee nostamaan rahaa markkinoilta. Viimeinen on tallettaja – se, joka tallettaa rahansa pankin säästötilille.

Tallettajan rahat ovat turvallisin pääomatyyppi. Kun jokin menee pieleen, tallettaja saa takaisin ensimmäisenä ja osakkeenomistaja viimeisenä. Kun menee hyvin, tallettaja ansaitsee pienimmän palkkion (tuottoasteen), kun taas osakkeenomistajat ansaitsevat eniten voittoja.

Ongelman on aiheuttanut se, että RBI on sanonut, että AT1-joukkovelkakirjoilla kerätty pääoma, joka on samassa pääomatasossa oman pääoman kanssa (eli Tier 1), poistetaan, vaikka omaa pääomaa ei ole.

Lue | Kyllä Pankin huonot lainat: 44 yritystä 10 suuresta ryhmästä muodostavat 34 000 rupioita

Rana Kapoor pidätettiin rahanpesusyytteiden perusteella myöhään perjantaina. (Express photo/Nirmal Harindran)

Joukkovelkakirjalainojen omistajat eli sijoitusrahastot, jotka lainasivat rahaa Yes Bankille, väittävät, että heitä poistetaan epäoikeudenmukaisesti. He väittävät, että osakepääoma tulisi poistaa ennen AT1:tä. Mutta RBI on heittänyt heille sääntökirjan. Todennäköisesti tämä asia ratkaistaan ​​vasta oikeudessa.

Jaa Ystäviesi Kanssa: