Lyhyt puristus selitetty: Miksi Gamestop hyppäsi 130 %, AMC Entertainment nousi 300 %

Ennennäkemätön ralli näissä osakkeissa on seurausta vähittäiskauppiaiden poikkeuksellisesta kiihkosta, kun he järjestivät Reddit-ilmoitustaulusivustolla nostaakseen osakekurssia.

Ostaja kävelee kohti GameStop Corp. -myymälää Ottawassa Illinoisissa Yhdysvalloissa. (Bloomberg kuva: Daniel Acker)

Vaikka Dow Jones -indeksi putosi jyrkästi yli 2 prosenttia keskiviikkona (27. tammikuuta) sen jälkeen, kun Yhdysvaltain keskuspankki piti koron lähellä nollaa ja lupasi jatkaa Yhdysvaltain valtion obligaatioiden ostamista 120 miljardin dollarin arvosta joka kuukausi, GameStop Corp. hyppäsi yli 130 prosenttia sulkeutuen 345 dollariin, mikä nosti markkina-arvonsa 24 miljardiin dollariin.

Tammikuun 12. päivänä GameStopin – yhdysvaltalaisen videopelien ja pelitavaroiden jälleenmyyjän – osuus suljettiin alle 20 dollariin osakkeelta. Osake on noussut yli 15 kertaa 10 kaupankäyntiistunnon aikana.

Samansuuntaisesti elokuvateatteriketju AMC Entertainmentin osakekurssi hyppäsi keskiviikkona 300 prosenttia sulkeutuen 19,88 dollariin nostaen markkina-arvonsa 6,74 miljardiin dollariin.

Vasta tammikuun 21. päivänä AMC-osake oli sulkeutunut 2,98 dollariin - se on nyt hypännyt yli 6 kertaa neljän kaupankäyntisession aikana.

Ennennäkemätön ralli näissä osakkeissa on seurausta vähittäiskauppiaiden poikkeuksellisesta kiihkosta, kun he järjestivät Reddit-ilmoitustaulusivustolla nostaakseen osakekurssia. Ja kun osakekurssit hyppäsivät, se pakotti osakkeen lyhyeksi myyjät ottamaan 'lyhyen puristuksen', mikä johti osakekurssien huikeaan nousuun.

Mikä on lyhyt puristus?

Short squeeze on markkinaosapuolten käyttämä termi viittaamaan ilmiöön, jossa osakkeen lyhyeksi myyjät, jotka ovat asettaneet panoksensa osakkeen putoamiseen, ryntäsivät suojaamaan positioitaan tai ostavat osakkeita epäsuotuisan hintaliikkeen sattuessa. kattaakseen tappionsa.

Tämä johtaa osakkeen kysynnän voimakkaaseen nousuun ja valtavaan osakekurssien nousuun.

Jos elinkeinonharjoittaja esimerkiksi odottaa, että osakkeen X hinta putoaisi 80 rupiaan 100 rupiasta, hän saattaa ottaa osakkeen lyhyen position myydäkseen sen 100 ruplaan, vaikka itse asiassa markkinahinta on paljon alhaisempi. Jos yhtiön osakekurssi kuitenkin alkaa nousta ja hyppää 120 ruplaan, lyhyeksi myyjälle alkaa aiheutua suuria tappioita – koska hänen täytyisi myydä osakkeensa hintaan 100 ruplaa ja toimittaa se sen jälkeen, kun se on ostanut markkinoilta 120 ruplaa.

Tappionsa kattamiseksi alunperin osakkeista niukasti jäänyt kauppias ryhtyy ostamaan osaketta, mikä johtaa osakkeen hinnan jyrkäseen nousuun. Tätä ilmiötä, jossa lyhyeksi myyjä ostaa osakkeita kattaakseen tappionsa, kutsutaan markkinoiden sanalla short squeeze. Se johtaa dramaattiseen osakekurssin nousuun, joka on kaukana sen perustekijöistä.

Lähde: Bloomberg

Miten tämä nyt toimii?

Kehittyneillä markkinoilla hedge-rahastojen ja muiden sijoittajien on julkistettava lyhyet positionsa missä tahansa yhtiössä, jos se ylittää tietyn kynnyksen. Ja kun vähittäissijoittajat ja muut sijoittajat voivat saada selville tällaiset positiot markkinoilla, he voivat kohdistaa rahastopositioon järjestämällä ja ostamalla kyseisen osakkeen ja pakottamalla lyhyen myyjän vaihtamaan asemansa.

Nykyisessä skenaariossa sijoittajat ovat järjestäneet ilmoitustaulusivustolla Reddit ostaakseen tällaisia ​​osakkeita. Kun osakekurssi alkaa nousta, lyhyeksi myyjät joutuvat myös ostamaan osakkeita suojatakseen asemansa ja kattaakseen tappionsa, mikä johtaa osakekurssien valtavaan nousuun.

Missä tämä tapahtuu?

Useat osakkeet Yhdysvalloissa, Isossa-Britanniassa ja muilla Euroopan markkinoilla ovat todistamassa tätä ilmiötä, ja joidenkin yritysten osakekurssit ovat nousseet huikeasti.

Hampurilaisen Saksan lääkeyhtiön Evotec SE:n osakekurssi nousi keskiviikkona jopa 30 prosenttia päivänsisäisesti, minkä jälkeen se vetäytyi sulkeutuen 36,2 dollariin ja nousi 9,6 prosenttia.

Brittiläinen monikansallinen kustantaja Pearson Inc. näki osakekurssin 12 prosentin nousun samasta syystä. Monet muut osakkeet eri puolilla Eurooppaa ovat todistamassa ilmiötä, joka markkinaosapuolten mukaan pakottaa hedge-rahastot varomaan lyhyitä positioita.

Jaa Ystäviesi Kanssa: